L’impatto globale del settore dei viaggi: Tendenze evidenziate dagli utili delle aziende alberghiere
Negli ultimi anni, il fondatore e CEO di Skift, Rafat Ali, ha scritto un manifesto che afferma: “I viaggi sono un crogiolo globale per tutto. È qui che le tendenze dei consumatori e della tecnologia si incontrano per essere rapidamente testate. Tutto converge nei viaggi”. Questa affermazione è stata confermata dalle recenti dichiarazioni dei dirigenti alberghieri riguardo alle prestazioni delle loro aziende durante questa stagione degli utili. Queste dichiarazioni hanno indirettamente evidenziato alcune tendenze che influenzano molto più di un solo settore.
Ecco un’analisi di alcune di queste tendenze:
1. Cambiamenti nei modelli di reddito dei consumatori stanno aumentando la popolarità delle offerte “premium economy”, che nel gergo del settore si traducono in hotel “mid-market”.
La distribuzione del reddito disponibile in molti paesi sta cambiando. Le famiglie più ricche stanno diventando sempre più ricche: le spese delle famiglie con i redditi più alti superano ampiamente le spese delle famiglie con i redditi più alti. Se sei in grado di soddisfare i viaggiatori di fascia alta, puoi fare soldi grazie alla domanda che supera l’offerta. Se riesci a catturare i viaggiatori a basso costo, vinci per lo stesso motivo. Tuttavia, esiste un segmento di reddito intermedio che può essere profittevole. Questo include la crescente fascia di viaggiatori che acquistano posti in “premium economy” sulle compagnie aeree e camere d’albergo “mid-scale” o “mid-market”. Nella confusa (ma logica) classificazione STR, gli hotel “mid-scale” si trovano sopra le classi “budget” ed “economy” e sotto le classi “upscale” e “luxury”. Il CEO di Hilton, Christopher Nassetta, ha dichiarato nella sua conferenza sugli utili del secondo trimestre che il “mid-market” era ciò che ambiva a lungo termine. “Non ci vergogniamo di dire che abbiamo l’intenzione di avere i migliori marchi in ogni mercato per servire il mid-market perché pensiamo che lì si farà più soldi nei prossimi dieci, venti o trent’anni”, ha detto Nassetta. Gli hotel “mid-market” sono popolari tra gli sviluppatori e gli operatori perché il costo di creazione e gestione di tali strutture può essere relativamente conveniente a lungo termine. Mentre gli hotel di lusso generano tariffe più elevate, generano anche costi più elevati, richiedendo competenze più approfondite per gestirli. Gli hotel “mid-market” possono essere redditizi con meno coinvolgimento e rischio. Cosa dice tutto questo sul mondo in generale? Le categorie di consumatori di un decennio o due fa potrebbero non riflettere più le realtà dei consumatori di oggi, poiché la ridistribuzione del reddito sta cambiando i modelli di domanda e come questi modelli di domanda interagiscono con i vincoli dell’offerta.
2. La domanda di hotel di lusso supera l’offerta. Ma lo stesso accade per la domanda di alloggi “accessibili”.
Il CEO di Accor, Sébastien Bazin, ha recentemente affermato che i clienti che si recano nei suoi hotel e resort di lusso non chiedono il prezzo, ma chiedono delle suite. L’azienda non dispone di abbastanza suite di lusso per soddisfare la domanda attuale nel settore del lusso. Marriott ha dichiarato che “le tariffe di lusso negli Stati Uniti e in Canada hanno superato l’inflazione rispetto al 2019″. Hyatt, dal 2017, ha raddoppiato il numero di camere di lusso. Ciò lo ha posizionato bene per il secondo trimestre del 2023, quando un segmento di viaggiatori finanziariamente agiati era disposto a pagare tariffe medie giornaliere superiori del 15% rispetto al secondo trimestre del 2019. Le sue strutture di lusso hanno ottenuto prestazioni eccezionali (escludendo mercati problematici come San Francisco). Nel frattempo, Choice Hotels, che ha una forte presenza negli hotel di fascia più economica, sta registrando un forte business. Ha fornito orientamenti finanziari per l’intero anno 2023, prevedendo un utile netto compreso tra 255 e 265 milioni di dollari. La tendenza degli hotel riflette ciò che sta accadendo negli affitti a breve termine. Airbnb ha dichiarato all’inizio di quest’anno che i suoi alloggi più richiesti erano quelli più accessibili e non aveva abbastanza offerta per soddisfare quella domanda.
3. I viaggiatori a cinque stelle non sono influenzati dal prezzo. Ma i viaggiatori più attenti al prezzo faranno ricerche.
Un esempio è Cancun. Hyatt ha riferito che le visite degli Stati Uniti ai suoi resort a Cancun nel secondo trimestre sono state negative rispetto all’anno precedente. Il prezzo o la comodità non erano un problema. Le compagnie aeree hanno aumentato la capacità di un doppio cifra e le tariffe aeree sono diminuite in media. ”La cosa che rimane vera nel mercato di Cancun Riviera Maya è che gli hotel a cinque stelle stanno superando gli hotel a quattro stelle di 10 punti”, ha detto il CEO di Hyatt, Mark Hoplamazian. Di conseguenza, i viaggiatori hanno fatto ricerche. Hyatt ha registrato un aumento del 16% delle visite ai suoi resort nella Repubblica Dominicana e un aumento dell’11% nei suoi resort in Giamaica. Man mano che la fascia media e bassa del mercato si sente più sotto pressione, potrebbero fare più ricerche e una maggiore disponibilità di informazioni, insieme all’evoluzione continua delle reti di voli delle compagnie aeree, in molti mercati potrebbe causare una riassegnazione dei vincitori e dei perdenti nel settore dei viaggi. Ci sono parallelismi con altre industrie.
4. L’impatto economico della Cina sul mondo potrebbe essere diverso da quello che i occidentali avevano immaginato.
Molti piani di crescita a lungo termine delle aziende occidentali prevedevano di sfruttare il mercato cinese. Tuttavia, le tensioni geopolitiche con la Cina sono ora un ostacolo. Per citare un recente articolo del Wall Street Journal, “[gli investitori cinesi] che un tempo acquistavano hotel a New York stanno investendo altrove”. Un possibile effetto collaterale: alcuni mercati, come Singapore, Dubai o San Pietroburgo, potrebbero beneficiare di un aumento degli investimenti cinesi esterni spostati dalle nazioni occidentali. Per essere chiari, i grandi gruppi alberghieri potrebbero essere l’eccezione nel poter ancora contare sulla Cina, poiché né gli Stati Uniti né la Cina sembrano opporsi alle aziende di un paese che costruiscono o gestiscono hotel nell’altro paese. Nassetta di Hilton ha detto: “La Cina sta superando i massimi storici precedenti e sta iniziando lo sviluppo [alberghiero], come ho già detto, ma anche operativamente, superando i numeri del 2019″. Ma la storia dell’ascesa della Cina potrebbe continuare a seguire un corso imprevedibile, influenzando le imprese.
5. L’era del ”denaro gratuito” è finita.
A dimostrazione di come i tassi di interesse in aumento possano creare attriti per le aziende alberghiere, Hyatt ha dichiarato di aver emesso 600 milioni di dollari di note senior con un tasso di interesse del 5,75% per aiutare a pagare le note scadute entro il 1° ottobre che aveva emesso solo al 1,3%. Se i tassi di interesse non torneranno a livelli estremamente bassi, le aziende più indebitate saranno svantaggiate in termini di concorrenza. Hyatt non è fortemente indebitato e ha piani per raccogliere denaro attraverso la vendita di asset. Ma altre aziende alberghiere e non alberghiere saranno influenzate da questo cambiamento.
Queste sono solo alcune delle tendenze che ho riscontrato negli utili delle aziende alberghiere. Ma il concetto è chiaro: se si vogliono osservare tendenze più ampie a livello mondiale, analizzare gli utili delle aziende di viaggi può essere illuminante.